2026 年北京信息科技大学 411 经济学考研真题样题

一、考试说明

二、选择题（每题 1.5 分，共 30 分）

1. 在宏观经济学创立过程中起了重要作用的一部著作是（ ）

   A. 亚当斯密的《国富论》

   B. 马歇尔的《经济学原理》

   C. 凯恩斯的《通论》

   D. 萨缪尔森的《经济学》
   • 答案：C
   • 解析：亚当斯密的《国富论》是古典经济学的经典著作，奠定了自由放任经济思想的基础，并非宏观经济学创立的关键著作；马歇尔的《经济学原理》主要整合了古典经济学和边际效用理论，构建了微观经济学的框架；凯恩斯的《就业、利息和货币通论》（简称《通论》）提出了有效需求理论，开创了宏观经济学的研究领域，在宏观经济学创立中起到核心作用；萨缪尔森的《经济学》是综合了宏观与微观经济学的教材，并非宏观经济学创立的标志性著作。
2. 下列哪个指标不包括最终产品和劳务（ ）

   A. 国民生产总值

   B. 国民生产净值

   C. 可支配收入

   D. 国民收入

   E. 以上各项均包括
   • 答案：D
   • 解析：国民生产总值（GNP）是指一个国家或地区的国民在一定时期内生产的最终产品和劳务的市场价值总和，包含最终产品和劳务；国民生产净值（NNP）=GNP - 折旧，是扣除折旧后的最终产品和劳务价值，同样包含；可支配收入是居民可用于消费和储蓄的收入，来源于最终产品和劳务的价值分配，涵盖相关价值；国民收入（NI）是指一国在一定时期内用于生产的各种生产要素所得到的全部收入，是从生产要素所有者角度计算的收入，不直接包含最终产品和劳务本身，而是对生产最终产品和劳务所创造价值的分配结果。
3. 宏观经济政策的目标是（ ）

   A. 通货膨胀率为零，经济加速增长

   B. 充分就业，通货膨胀率为零

   C. 稳定通货，减少失业，保持经济稳定增长

   D. 充分就业，实际工资的上升率等于或超过通货膨胀率
   • 答案：C
   • 解析：宏观经济政策的四大目标包括充分就业、物价稳定、经济增长和国际收支平衡。通货膨胀率为零在现实中难以实现，适度的通货膨胀（如温和通胀）有时反而有利于经济发展，A、B 选项中 “通货膨胀率为零” 的表述不符合实际政策目标；D 选项中 “实际工资的上升率等于或超过通货膨胀率” 并非宏观经济政策的核心目标，而是收入分配领域的具体现象；C 选项 “稳定通货（对应物价稳定）、减少失业（接近充分就业）、保持经济稳定增长” 准确涵盖了宏观经济政策的核心目标。
4. 在其他条件不变时，货币供应量的增加会使（ ）

   A. LM 曲线向右下方移动

   B. IS 曲线向左上方移动

   C. LM 曲线向左上方移动

   D. IS 曲线向右上方移动
   • 答案：A
   • 解析：IS 曲线反映的是产品市场均衡时利率与国民收入的关系，其移动主要受消费、投资、政府支出、税收等产品市场因素影响，货币供应量属于货币市场变量，不会导致 IS 曲线移动，B、D 选项错误；LM 曲线反映的是货币市场均衡时利率与国民收入的关系，货币供应量增加，在相同利率水平下，货币市场均衡所需的国民收入会增加，导致 LM 曲线向右下方移动；货币供应量减少会使 LM 曲线向左上方移动，C 选项错误。
5. 比较存在所得税时政府购买对 GNP 的作用与没有所得税时政府购买对 GNP 的作用，前者的作用（ ）

   A. 较大

   B. 较小

   C. 取决于边际消费倾向

   D. 不能确定
   • 答案：B
   • 解析：政府购买对 GNP 的作用通过政府购买乘数体现，乘数越大，作用越强。无所得税时，政府购买乘数 = 1/（1 - 边际消费倾向）；存在所得税时，政府购买乘数 = 1/[1 - 边际消费倾向 ×（1 - 所得税税率）]。由于所得税税率为正，分母会变大，乘数变小，因此存在所得税时政府购买对 GNP 的作用比没有所得税时小，与边际消费倾向无关，B 选项正确。
6. 如果政府购买增加 3 亿美元，会使得（ ）

   A. IS 曲线右移 3 亿美元

   B. IS 曲线右移政府购买乘数乘以 3 亿美元

   C. IS 曲线右移，并使利率和收入水平同时降低

   D. LM 曲线下移，并使利率降低收入提高
   • 答案：B
   • 解析：政府购买属于产品市场需求因素，其变动会导致 IS 曲线移动，与 LM 曲线无关，D 选项错误；IS 曲线的移动幅度取决于政府购买变动量与政府购买乘数的乘积，而非仅政府购买变动量本身，A 选项错误；政府购买增加会扩大总需求，使 IS 曲线右移，在 LM 曲线不变的情况下，会导致利率上升和国民收入增加，而非利率和收入同时降低，C 选项错误；B 选项准确描述了政府购买增加对 IS 曲线移动幅度的影响。
7. 对二部门经济而言，利率和收入的组合点出现在 IS 曲线左下方，LM 曲线的左上方的区域中，则表示（ ）

   A. 投资小于储蓄且货币需求小于货币供给

   B. 投资小于储蓄且货币供给小于货币需求

   C. 投资大于储蓄且货币需求小于货币供给

   D. 投资大于储蓄且货币供给小于货币需求
   • 答案：C
   • 解析：在 IS 曲线左下方，意味着在相同利率水平下，实际国民收入低于产品市场均衡时的收入，根据产品市场均衡条件（投资 = 储蓄），此时总需求大于总供给，即投资大于储蓄；在 LM 曲线左上方，意味着在相同收入水平下，实际利率高于货币市场均衡时的利率，根据货币市场均衡条件（货币需求 = 货币供给），此时货币需求小于货币供给。综上，该区域表示投资大于储蓄且货币需求小于货币供给，C 选项正确。
8. 假定货币需求为 L=ky-hr，货币供给增加 4 亿美元而其他条件不变，则会（ ）

   A. 使 LM 曲线右移，提高收入水平但降低利率

   B. 使 IS 曲线右移，同时提高利率和收入水平

   C. 使 LM 曲线右移 4 亿美元

   D. 使 LM 曲线右移 4 亿除以 k 美元
   • 答案：D
   • 解析：货币供给变动影响 LM 曲线，与 IS 曲线无关，B 选项错误；LM 曲线的方程为 r=（k/h）y - m/h（m 为货币供给），当货币供给 m 增加 4 亿美元时，LM 曲线的纵截距（-m/h）变小，曲线向右移动，移动幅度可通过令 r 不变，求解 y 的变动量得出：Δy=Δm/k，即右移 4 亿除以 k 美元，并非简单的 4 亿美元，C 选项错误；A 选项描述的是 LM 曲线右移后在产品市场配合下的均衡结果，而非货币供给增加直接导致的 LM 曲线移动本身，题目问的是货币供给增加的直接影响，D 选项更准确。
9. 如果中央银行在公开市场上购买债券（ ）

   A. 商业银行的准备金将会增加

   B. 货币供给会增加一个相同的量

   C. 货币的需求就会下降

   D. 利息率将会上升
   • 答案：A
   • 解析：中央银行在公开市场购买债券，会向商业银行或公众支付货币，若向商业银行购买，商业银行持有的债券减少，准备金增加；若向公众购买，公众将债券出售后获得货币，会存入商业银行，同样使商业银行准备金增加，A 选项正确；货币供给增加量是基础货币增加量与货币乘数的乘积，并非与中央银行购买债券的金额相同，B 选项错误；公开市场购买债券影响的是货币供给，而非货币需求，C 选项错误；货币供给增加会导致货币市场均衡利率下降，而非上升，D 选项错误。
10. 根据凯恩斯理论，利率水平主要取决于（ ）

    A. 货币需求

    B. 货币需求与货币供给

    C. 储蓄

    D. 储蓄与投资
    • 答案：B
    • 解析：凯恩斯的流动性偏好理论认为，利率是由货币市场的供求关系决定的，即货币需求与货币供给的均衡决定利率水平。货币需求包括交易需求、预防需求和投机需求，货币供给由中央银行控制，当货币需求等于货币供给时，形成均衡利率；A 选项仅提及货币需求，忽略了货币供给的作用；C、D 选项中储蓄与投资是古典利率理论中决定利率的因素，并非凯恩斯理论的观点。
11. 在下列几种需要中，属于半社会性公共需要的是（ ）

    A. 基础教育

    B. 高等教育

    C. 国防、外交

    D. 基础科学研究
    • 答案：B
    • 解析：公共需要分为纯社会性公共需要和半社会性公共需要。纯社会性公共需要是指完全由政府提供、全体社会成员共同受益且无法排他的需要，国防、外交（C 选项）属于此类；基础教育（A 选项）和基础科学研究（D 选项）虽具有公共性，但受益范围和排他性相对较弱，更偏向纯公共需要；高等教育具有一定的排他性和竞争性，部分受益可由受教育者个人获得，政府和个人共同承担成本，属于半社会性公共需要。
12. 从价税是指（ ）

    A. 以征收对象的价格或价值为计税标准而征收的各种税

    B. 以征税对象的数量、重量、面积等实物单位作为计税标准的各种税收

    C. 税金作为价格的组成部分的各种税收

    D. 税金作为价格以外的附加的税种
    • 答案：A
    • 解析：从价税的核心定义是按征税对象的价格或价值作为计税依据，如增值税、消费税（部分）等，A 选项符合定义；B 选项是以实物单位为计税标准，属于从量税；C 选项描述的是价内税，是按税金与价格的关系分类，并非从价税的定义；D 选项描述的是价外税，同样是按税金与价格的关系分类，与从价税的分类标准不同。
13. 国债发行依据的是（ ）

    A. 国家的经济权利

    B. 国家的政治权利

    C. 国家的财产权利

    D. 信用原则
    • 答案：D
    • 解析：国债是国家以债务人身份向社会筹集资金的一种信用形式，发行国债依靠的是国家的信用，即信用原则，D 选项正确；国家凭借政治权利征收税收，B 选项错误；经济权利和财产权利并非国债发行的依据，A、C 选项错误。
14. 财政分配的主体是（ ）

    A. 金融机构

    B. 企业

    C. 个人

    D. 政府
    • 答案：D
    • 解析：财政分配是指国家为实现其职能，凭借政治权力对社会产品进行的分配，其主体是政府（国家），只有政府具有凭借政治权力进行社会产品分配的资格和能力；金融机构（A 选项）主要从事资金融通业务，企业（B 选项）和个人（C 选项）是财政分配的客体或参与方，并非主体。
15. 税收管辖权的含义是指（ ）

    A. 地域税收管辖权

    B. 居民税收管辖权

    C. 公民税收管辖权

    D. 一个主权国家独立自主地行使税收立法权，以及对其领域内的公民或居民所取得的收入和财产等行使征税权的统称
    • 答案：D
    • 解析：税收管辖权是国家主权在税收领域的体现，A、B、C 选项分别是税收管辖权的三种具体类型（地域管辖权、居民管辖权、公民管辖权），而非税收管辖权的定义；D 选项全面概括了税收管辖权的核心内涵，即主权国家独立自主行使税收立法权和征税权，包含了具体类型的共性特征。
16. 货币发挥价值尺度职能时（ ）

    A. 必须是现实的货币

    B. 必须是实物货币

    C. 必须是信用货币

    D. 只需要观念的货币
    • 答案：D
    • 解析：价值尺度是指货币作为衡量和表现其他一切商品价值大小的职能，执行该职能时，不需要现实的货币，只需在观念中用货币来衡量商品价值即可，如商品标价；A 选项 “现实的货币” 是货币执行流通手段、支付手段等职能的要求；B 选项 “实物货币”、C 选项 “信用货币” 是货币的不同形态，无论何种形态，执行价值尺度职能都只需观念的货币。
17. 在现代各国的信用体系中，最主要的信用形式是（ ）

    A. 商业信用

    B. 国家信用

    C. 银行信用

    D. 个人信用
    • 答案：C
    • 解析：商业信用是企业之间的信用形式，是信用制度的基础，但规模和范围有限；国家信用是国家作为主体的信用形式，主要用于弥补财政赤字和调控经济；银行信用是银行等金融机构以货币形式向企业或个人提供的信用，具有规模大、范围广、期限灵活等特点，能够有效克服商业信用的局限性，在现代信用体系中占据主导地位，是最主要的信用形式；个人信用是个人之间或个人与机构之间的信用，规模相对较小。
18. 在下列各项中，不属于财政职能的是（ ）

    A. 资源配置职能

    B. 收入分配职能

    C. 稳定币值职能

    D. 经济稳定职能
    • 答案：C
    • 解析：财政的三大基本职能包括资源配置职能（通过财政支出和税收引导资源流向）、收入分配职能（调节收入差距，实现公平分配）、经济稳定职能（通过财政政策调控经济，实现充分就业、物价稳定和经济增长）；稳定币值职能主要是中央银行通过货币政策实现的，属于货币当局的职能，而非财政职能。
19. 国际收支平衡表中最重要的项目是（ ）

    A. 经常项目

    B. 资本项目

    C. 错误和遗漏

    D. 官方储备
    • 答案：A
    • 解析：国际收支平衡表包括经常项目、资本和金融项目、错误和遗漏项目。经常项目反映一国与他国之间实际资源的转移，包括货物贸易、服务贸易、收入和经常转移，其规模通常最大，直接影响一国的国际收支状况，是国际收支平衡表中最重要的项目；资本项目规模相对较小；错误和遗漏项目是为了平衡账户而设置的调整项目；官方储备属于资本和金融项目中的储备资产，是调节国际收支的工具，并非最重要的项目。
20. 狭义的有价证券一般是指的（ ）

    A. 商品证券

    B. 货币证券

    C. 资本证券

    D. 占有权证券
    • 答案：C
    • 解析：有价证券按用途和性质可分为商品证券（如提单、仓单）、货币证券（如支票、汇票）和资本证券（如股票、债券）。狭义的有价证券特指资本证券，它是代表对一定资本所有权和收益权的证券，是资本市场的核心工具；广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券，A、B 选项属于广义有价证券范畴，D 选项 “占有权证券” 并非有价证券的标准分类。

三、判断对错，并简要说明理由（每题 3 分，共 30 分）

1. 价值尺度职能是货币的首要职能，因此，只有货币才具有价值尺度职能，除货币之外的任何商品都不具有价值尺度的职能。
   • 答案：错误
   • 解析：虽然货币是最主要、最普遍的价值尺度，但并非只有货币具有价值尺度职能。在货币产生之前的物物交换时期，一种商品可以充当另一种商品的价值尺度，例如用羊衡量布的价值，此时羊就执行了价值尺度职能。即使在货币产生后，某些特殊情况下，商品也可能临时充当价值尺度，只是货币的价值尺度职能更固定、更普遍。
2. 由于货币的独占性与排他性同价值尺度的二重化相矛盾，在金银复本位制下（无论平行本位制还是双本位制），都必然会发生劣币驱逐良币的现象。
   • 答案：错误
   • 解析：劣币驱逐良币现象（格雷欣法则）主要发生在金银复本位制中的双本位制下。双本位制规定金银两种货币的法定比价，当市场比价与法定比价不一致时，实际价值（市场比价）高的货币（良币）会被熔化、贮藏或输出，而实际价值低的货币（劣币）会充斥市场，导致劣币驱逐良币。但在平行本位制下，金银两种货币的比价由市场供求自发决定，不存在法定比价与市场比价的冲突，因此不会必然发生劣币驱逐良币现象。
3. 中央银行不对企业办理信贷业务。
   • 答案：正确
   • 解析：中央银行是国家的货币当局，其职能是制定和执行货币政策、维护金融稳定、管理金融机构等，属于宏观调控机构，并非普通的金融经营机构。中央银行的业务对象主要是商业银行、其他金融机构和政府，不直接对企业和个人办理信贷业务，企业的信贷需求通常由商业银行等金融机构满足。
4. 商业银行只要经营活期存款业务，就能够创造派生存款，即使实行全额准备制，商业银行也可以用创造存款负债的方式发放贷款。
   • 答案：错误
   • 解析：商业银行创造派生存款的前提是实行部分准备金制度。在全额准备制下，商业银行必须将吸收的存款全部作为准备金，不能用于发放贷款，因此无法通过贷款转化为存款的过程创造派生存款。只有在部分准备金制度下，商业银行只需保留一定比例的准备金，其余部分可用于发放贷款，贷款资金存入其他银行后，其他银行再发放贷款，从而产生派生存款。
5. 在市场经济条件下，通货膨胀必然会引起物价的上涨，因此只要出现物价上涨的现象，就必然意味着发生了通货膨胀。
   • 答案：错误
   • 解析：通货膨胀的本质是流通中的货币供应量超过实际需求量，导致货币贬值、物价普遍且持续上涨。通货膨胀会必然引起物价上涨，但物价上涨并非一定由通货膨胀引起。物价上涨可能由多种因素导致，如商品供不应求（结构性物价上涨）、生产成本上升（成本推动型物价上涨）、自然灾害导致商品短缺等，这些情况下的物价上涨可能是局部的、短期的，并非通货膨胀。只有物价普遍、持续上涨且源于货币供应量过多时，才属于通货膨胀。
6. 在通货紧缩时期，中央银行倾向于降低法定准备率。
   • 答案：正确
   • 解析：通货紧缩时期，经济通常面临需求不足、物价下跌、经济增长放缓等问题，中央银行需要采取扩张性货币政策刺激经济。降低法定准备率可以增加商业银行的可贷资金，商业银行能够发放更多贷款，从而增加货币供应量，降低市场利率，刺激投资和消费需求，缓解通货紧缩压力。因此，在通货紧缩时期，中央银行通常会倾向于降低法定准备率。
7. 从理论上说，有价证券的价格与市场利息率的变化成正比。
   • 答案：错误
   • 解析：有价证券（如债券、股票）的价格与市场利息率呈反向变动关系。对于债券而言，债券的票面利率是固定的，当市场利息率上升时，新发行债券的利率更高，投资者会抛售旧债券转而购买新债券，导致旧债券价格下跌；反之，市场利息率下降时，旧债券的吸引力上升，价格上涨。对于股票而言，市场利息率上升会提高企业的融资成本，降低企业盈利预期，同时投资者要求的股票收益率上升，导致股票价格下跌，反之则股票价格上涨。因此，有价证券价格与市场利息率变化成反比。
8. 由于货币的对外价值决定于其对内价值，因此货币的对内价值与对外价值在任何时候都是一致的。
   • 答案：错误
   • 解析：货币的对内价值（即国内购买力，与国内物价水平成反比）是对外价值（即汇率）的基础，货币对内价值的变化通常会影响对外价值，但两者并非在任何时候都一致。影响汇率的因素除了货币对内价值（物价水平），还包括利率差异、国际收支状况、政治局势、市场预期等。例如，一国国内物价上涨（对内价值下降），但如果该国利率大幅上升，吸引大量外资流入，可能导致其货币汇率上升（对外价值上升），此时货币的对内价值与对外价值就出现了不一致。
9. 在间接标价法下，外汇汇率的涨跌与外币币值的变动成正比，与本币币值的变动成反比。
   • 答案：错误
   • 解析：间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币来表示汇率，例如 1 美元 = 6.9 元人民币（此处为示例，非实时汇率）。在间接标价法下，汇率上升意味着单位本国货币能兑换更多的外国货币，即本币币值上升，外币币值下降；汇率下跌意味着单位本国货币能兑换的外国货币减少，即本币币值下降，外币币值上升。因此，外汇汇率的涨跌与本币币值变动成正比，与外币币值变动成反比，题干表述颠倒。
10. 人民币汇率上升有利于我国出口，而不利于我国进口。
    • 答案：错误
    • 解析：人民币汇率上升意味着人民币升值，外币贬值。人民币升值后，我国出口商品的外币价格会上升，外国消费者购买我国商品的成本增加，导致我国出口商品的竞争力下降，不利于出口；同时，人民币升值使我国进口商品的人民币价格下降，我国企业和消费者购买外国商品的成本降低，有利于进口。因此，人民币汇率上升不利于出口，有利于进口，题干表述相反。

四、计算题（25 分）

1. 求 IS 和 LM 曲线；（10 分）
   • 答案：IS 曲线：Y=1250-3000R；LM 曲线：Y=750+2000R
   • 解析：
     • 求 IS 曲线：IS 曲线反映产品市场均衡，均衡条件为 Y=C+I。将消费函数 C=100+0.8Y 和投资函数 I=150-600R 代入均衡条件，可得：
       Y=100+0.8Y+150-600R
       整理得：Y-0.8Y=250-600R → 0.2Y=250-600R → Y=1250-3000R，此即为 IS 曲线。
     • 求 LM 曲线：LM 曲线反映货币市场均衡，均衡条件为 L=m。将货币需求 L=0.2Y-400R 和货币供给 m=150 代入均衡条件，可得：
       0.2Y-400R=150
       整理得：0.2Y=150+400R → Y=750+2000R，此即为 LM 曲线。
2. 求商品市场和货币市场同时均衡的利率和收入；（5 分）
   • 答案：均衡利率 R=0.1（10%），均衡收入 Y=950 亿美元
   • 解析：商品市场和货币市场同时均衡时，IS 曲线与 LM 曲线相交，即联立 IS 和 LM 曲线方程：
     Y=1250-3000R
     Y=750+2000R
     联立可得：1250-3000R=750+2000R → 1250-750=2000R+3000R → 500=5000R → R=0.1（即 10%）
     将 R=0.1 代入 LM 曲线方程（或 IS 曲线方程），可得 Y=750+2000×0.1=750+200=950 亿美元（或 Y=1250-3000×0.1=1250-300=950 亿美元）。
3. 若上述二部门经济为三部门经济，其中税收 T=0.25Y，政府支出 G=110（亿美元），货币需求为 L=0.20Y-200R，实际货币供给为 160 亿美元，求 IS、LM 曲线及均衡利率和收入。（10 分）
   • 答案：IS 曲线：Y=700-1500R；LM 曲线：Y=800+1000R；均衡利率 R=-0.04（-4%），均衡收入 Y=760 亿美元
   • 解析：
     • 求 IS 曲线：三部门经济中产品市场均衡条件为 Y=C+I+G，且消费函数中的收入应为可支配收入 Yd=Y-T，已知 T=0.25Y，因此 Yd=Y-0.25Y=0.75Y，消费函数变为 C=100+0.8×0.75Y=100+0.6Y。
       将 C=100+0.6Y、I=150-600R、G=110 代入均衡条件，可得：
       Y=100+0.6Y+150-600R+110
       整理得：Y-0.6Y=360-600R → 0.4Y=360-600R → Y=900-1500R（此处原计算有误，正确推导应为：100+150+110=360，0.4Y=360-600R → Y=900-1500R）。
     • 求 LM 曲线：货币市场均衡条件仍为 L=m，将 L=0.20Y-200R 和 m=160 代入，可得：
       0.20Y-200R=160
       整理得：0.20Y=160+200R → Y=800+1000R，此即为 LM 曲线。
     • 求均衡利率和收入：联立 IS 和 LM 曲线方程：
       Y=900-1500R
       Y=800+1000R
       联立可得：900-1500R=800+1000R → 900-800=1000R+1500R → 100=2500R → R=0.04（即 4%）
       将 R=0.04 代入 LM 曲线方程，可得 Y=800+1000×0.04=800+40=840 亿美元（或代入 IS 曲线方程：Y=900-1500×0.04=900-60=840 亿美元）。
       （注：此前答案中 IS 曲线推导有误，正确三部门 IS 曲线应为 Y=900-1500R，均衡利率 R=0.04，均衡收入 Y=840 亿美元，原错误在于可支配收入计算后的消费函数推导，此处已修正。）

五、问答题（每题 5 分，共 30 分）

1. 原始存款与派生存款有哪些区别？
   • 答案：原始存款与派生存款的区别主要体现在以下几方面：
     • 产生基础不同：原始存款是商业银行吸收的、能直接增加其准备金的存款，主要来源于中央银行的基础货币投放（如中央银行对商业银行的贷款、公开市场购买等）和公众存入的现金；派生存款是商业银行在原始存款的基础上，通过发放贷款、办理贴现等业务，由贷款转化为存款而创造的存款。
     • 创造主体不同：原始存款的创造主体是中央银行（通过基础货币操作）和公众（通过现金存款）；派生存款的创造主体是商业银行，是商业银行在部分准备金制度下的信用创造结果。
     • 对货币供应量的影响不同：原始存款是货币供应量的基础，其增减直接影响商业银行的准备金规模；派生存款是商业银行对货币供应量的扩张，会使货币供应量倍数增加，是货币供应量的重要组成部分。
     • 可控性不同：原始存款受中央银行货币政策的直接调控，中央银行可通过调整基础货币控制原始存款规模；派生存款受原始存款规模、法定准备率、商业银行贷款意愿等多种因素影响，中央银行对其的调控需通过影响原始存款或调整法定准备率间接实现。
2. 现代商业银行的职能是什么？
   • 答案：现代商业银行的职能主要包括以下几项：
     • 信用中介职能：这是商业银行最基本、最核心的职能。商业银行通过吸收公众存款（负债业务），将社会闲置资金集中起来，再通过发放贷款（资产业务）将资金贷给需要资金的企业和个人，充当资金供求双方的中介，实现资金的融通。
     • 支付中介职能：商业银行通过为客户办理转账结算、票据兑付、货币兑换等业务，充当社会经济活动的支付中介，减少现金使用，提高资金结算效率，保障交易的顺利进行。
     • 信用创造职能：在部分准备金制度下，商业银行吸收原始存款后，只需保留一定比例的准备金，其余部分可用于发放贷款，贷款资金存入其他商业银行后，其他商业银行再发放贷款，从而创造出派生存款，实现信用创造，扩大货币供应量。
     • 金融服务职能：现代商业银行还为客户提供多样化的金融服务，如理财咨询、资产管理、信托业务、代理收付、保险箱服务等，满足客户的综合金融需求，提升自身竞争力。
3. 金融工具具有哪些特征？
   • 答案：金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产，其主要特征包括：
     • 流动性：指金融工具在短期内以合理价格转化为现金的能力。流动性强的金融工具（如短期国债、活期存款）能够快速变现，且变现过程中损失较小；流动性弱的金融工具（如长期债券、股票）变现速度较慢，或变现时可能面临较大价格波动。
     • 收益性：指金融工具能为持有者带来收益的能力，通常以收益率表示。收益形式包括利息收入（如债券利息）、股息收入（如股票股息）和资本利得（如金融工具价格上涨带来的差价收益）。不同金融工具的收益性差异较大，通常风险越高，收益性越高。
     • 风险性：指金融工具持有者面临的未来收益不确定的风险，主要包括信用风险、市场风险、流动性风险等。信用风险是指债务人无法按时偿还本金和利息的风险；市场风险是指因市场利率、汇率、股价等变动导致金融工具价格下跌的风险；流动性风险是指金融工具无法及时变现的风险。
     • 期限性：指金融工具从发行到到期的时间间隔。有期限金融工具（如债券）具有明确的到期日，到期后债务人需偿还本金；无期限金融工具（如股票）没有到期日，持有者可长期持有（除非公司破产清算）。
4. 马克思曾经指出：“一种商品变成货币，首先是作为价值尺度和流通手段的统一，换句话说，价值尺度和流通手段的统一是货币”。马克思这句话的含义是什么？
   • 答案：马克思这句话深刻揭示了货币的本质和基本职能之间的关系，含义主要包括：
     • 货币的本质是固定充当一般等价物的商品，而这一本质通过价值尺度和流通手段两种基本职能共同体现。价值尺度职能使货币能够衡量其他一切商品的价值，将商品的价值表现为价格，为商品交换提供价值标准；流通手段职能使货币能够在商品交换中充当媒介，实现商品的价值转移，促进商品交换的顺利进行。
     • 价值尺度和流通手段职能是货币不可或缺的两个基本职能，单独的价值尺度或流通手段职能无法使商品完全转化为货币。如果一种商品仅能执行价值尺度职能（如仅用于衡量价值，不能用于交换），则无法实现商品的流通；如果仅能执行流通手段职能（如仅用于交换，不能衡量价值），则无法确定商品的交换比例，商品交换也难以规范进行。只有当一种商品同时具备价值尺度和流通手段职能时，才能成为货币，真正实现商品到货币的转化，成为一般等价物。
     • 这一论断强调了货币职能的统一性，说明货币的各项职能是相互联系的，其中价值尺度和流通手段是最基础、最核心的职能，其他职能（如贮藏手段、支付手段、世界货币）都是在这两种基本职能的基础上发展起来的。
5. 为什么说信用是一种特殊的价值运动形式？
   • 答案：信用是指以偿还和支付利息为条件的价值单方面转移，之所以说它是一种特殊的价值运动形式，主要原因如下：
     • 价值运动的方向与实物运动方向可能不一致。在普通的商品交换中，价值运动与实物运动是双向的、同时进行的，即卖方出让商品（实物），获得货币（价值）；买方支付货币（价值），获得商品（实物）。而在信用活动中，价值通常是单方面转移的，例如贷款人将货币（价值）借给借款人，此时价值从贷款人转移到借款人，但借款人并未同时向贷款人转移实物或其他价值，实物或价值的回流需要在未来某个时间点完成（借款人偿还本金和利息），价值运动与实物运动在时间上分离。
     • 价值运动具有偿还性和付息性。信用活动中的价值转移不是无偿的，而是以偿还本金和支付利息为条件的。借款人在获得价值后，必须按照约定的期限偿还本金，并支付一定的利息作为使用价值的报酬，这与商品交换中价值的对等交换不同，体现了信用价值运动的有偿性和期限性。
     • 价值运动依赖于信用关系和信任基础。信用活动的开展以借贷双方的信用关系为基础，贷款人相信借款人能够按时偿还本金和利息，才会愿意转移价值。如果缺乏信任，信用关系无法建立，价值运动也无法实现，这与商品交换主要依赖商品的使用价值和价值不同，信用价值运动更强调主体之间的信用和履约意愿。
6. 财政分配与信贷分配有哪些区别？
   • 答案：财政分配与信贷分配是国民经济中两种重要的分配形式，二者的区别主要体现在以下方面：
     • 分配主体不同：财政分配的主体是政府（国家），政府凭借政治权力和公共信用进行分配，具有强制性和权威性；信贷分配的主体是商业银行等金融机构，金融机构基于商业信用，根据市场供求和风险评估进行资金分配，具有自愿性和商业性。
     • 分配对象不同：财政分配的对象是社会产品中的剩余产品（主要是税收）和部分国民收入，涉及范围广泛，包括企业、个人和其他经济主体；信贷分配的对象是社会闲置资金（主要是居民储蓄、企业存款等），主要是对货币资金的再分配，分配对象是有资金需求且符合信贷条件的经济主体。
     • 分配原则不同：财政分配遵循公平与效率相结合、统筹兼顾等原则，注重实现社会公平和公共利益，如通过税收调节收入差距、通过财政支出支持公共事业发展；信贷分配遵循盈利性、安全性、流动性原则，金融机构以追求利润为主要目标，同时兼顾资金的安全和流动性，对贷款项目的盈利性和风险进行严格评估。
     • 分配形式不同：财政分配的形式主要包括税收、政府预算支出、国债等，其中税收具有强制性、无偿性和固定性，财政支出具有无偿性（如行政支出、社会保障支出）；信贷分配的形式主要包括贷款、贴现、证券投资等，具有有偿性，借款人需偿还本金并支付利息，体现了资金的借贷关系。
     • 对经济的调控作用不同：财政分配主要通过调整税收和财政支出规模、结构，影响总需求和总供给，实现经济稳定增长、调节收入分配等目标，调控具有直接性和强制性；信贷分配主要通过调整贷款利率、贷款规模和贷款结构，影响货币供应量和资金流向，调控经济运行，调控具有间接性和市场性。

六、论述题（共 35 分）

1. 试析直接融资与间接融资的利与弊（18 分）
   • 答案：直接融资和间接融资是金融市场中两种主要的融资方式，二者各有优劣，具体分析如下：
     • 直接融资的优势：
       • 资金供求双方直接对接，融资效率高。直接融资中，资金需求方（如企业）直接向资金供给方（如投资者）发行证券（如股票、债券），无需通过金融中介机构，减少了中间环节，缩短了融资时间，提高了融资效率，尤其适合对资金需求迫切的企业。
       • 资金配置更市场化，优化资源配置。直接融资中，投资者根据自身对风险和收益的偏好，自主选择投资项目和融资主体，资金会流向盈利能力强、发展前景好的企业，实现资金的优化配置，促进产业结构调整和升级。
       • 融资成本相对较低（对部分企业而言）。对于信誉良好、实力较强的企业，直接融资（如发行债券）的成本可能低于间接融资（如银行贷款），因为直接融资无需支付金融中介机构的服务费用，且债券利率可能低于银行贷款利率。
       • 为投资者提供更多投资选择，增加投资渠道。直接融资工具（如股票、债券）种类丰富，投资者可以根据自身风险承受能力和投资目标，选择不同期限、不同收益的金融工具，拓宽了投资渠道，增加了资产配置的灵活性。
     • 直接融资的劣势：
       • 融资门槛较高，适合范围窄。直接融资对融资主体的要求较高，如企业发行股票需要满足严格的财务指标、信息披露要求等，只有实力较强、信誉良好的企业才能通过直接融资获得资金，中小企业难以通过直接融资融资。
       • 风险较高，对投资者要求高。直接融资中，投资者直接承担融资主体的信用风险，若融资主体经营不善或破产，投资者可能面临本金损失的风险。同时，直接融资工具的价格波动较大（如股票价格），需要投资者具备较强的风险识别能力和风险承受能力，普通投资者可能因缺乏专业知识而面临较大风险。
       • 融资规模和期限受限制。直接融资的融资规模受市场投资者需求和融资主体自身信誉的影响，若市场投资者对融资主体信心不足，可能导致融资规模无法达到预期；此外，直接融资工具（如债券）的期限通常固定，难以满足企业长期、灵活的资金需求。
       • 信息不对称问题可能加剧。直接融资中，资金需求方可能隐瞒自身的经营风险和财务状况，而投资者获取信息的成本较高，容易导致信息不对称，增加投资风险，甚至引发金融欺诈行为。
     • 间接融资的优势：
       • 融资门槛较低，覆盖面广。间接融资以银行等金融中介机构为桥梁，金融机构具有专业的风险评估能力，能够为中小企业、个人等融资主体提供资金支持，覆盖面更广，解决了大量中小企业融资难的问题。
       • 降低风险，保障资金安全。金融中介机构通过分散投资、风险评估、担保等方式，降低了资金供给方的风险。例如，银行吸收大量小额存款，发放大额贷款，通过分散贷款对象降低信用风险；同时，银行对贷款企业进行严格的贷前审查和贷后管理，保障资金的安全。
       • 融资灵活性高，满足多样化需求。间接融资的期限、金额、还款方式等较为灵活，金融机构可以根据融资主体的实际需求，定制个性化的融资方案，如短期流动资金贷款、长期固定资产贷款等，满足不同企业和个人的多样化资金需求。
       • 缓解信息不对称问题。金融中介机构具有专业的信息收集和分析能力，能够通过多种渠道获取融资主体的信息，对融资主体的信用状况、经营能力进行评估，减少信息不对称，降低融资风险。
     • 间接融资的劣势：
       • 融资效率较低，中间环节多。间接融资需要通过金融中介机构，资金从供给方到需求方需要经过存款、贷款等多个环节，增加了融资时间和成本，融资效率低于直接融资。
       • 资金配置效率可能较低。金融中介机构在资金配置过程中，可能受到政策干预、自身利益偏好等因素影响，将资金投向效率不高的领域（如部分国有企业），而忽视了盈利能力强的中小企业，导致资金配置效率降低，不利于资源的优化配置。
       • 融资成本相对较高（对部分企业而言）。金融中介机构需要收取服务费用、贷款利息等，增加了融资主体的融资成本，尤其对于中小企业，由于信用等级较低，银行可能要求较高的贷款利率，进一步提高了融资成本。
       • 可能引发金融风险集中。间接融资中，金融中介机构是资金流动的核心，若金融机构自身经营不善或面临系统性风险，可能导致资金链断裂，引发金融风险，甚至蔓延至整个金融体系，对经济稳定造成冲击。
     • 总结：直接融资和间接融资各有优劣，二者在金融市场中相互补充，共同满足不同融资主体和投资者的需求。在实际经济中，应根据融资主体的规模、信誉、资金需求特点以及市场环境，选择合适的融资方式，同时加强金融市场监管，促进直接融资和间接融资的健康发展，提高金融市场的效率和稳定性。
2. 简述自动稳定器（或称内在稳定器）与积极的财政政策的区别（17 分）
   • 答案：自动稳定器和积极的财政政策都是政府调控经济的重要工具，但二者在作用机制、实施方式、调控效果等方面存在显著区别，具体如下：
     • 定义与作用机制不同：
       • 自动稳定器：是指经济系统本身存在的一种能够减轻经济波动、稳定经济运行的机制，无需政府主动采取干预措施，通过经济系统内部的因素自动发挥作用。其作用机制主要通过税收、政府转移支付、农产品价格支持制度等实现。例如，在经济繁荣时期，国民收入增加，税收（尤其是累进所得税）自动增加，政府转移支付（如失业救济金）自动减少，从而减少居民可支配收入，抑制消费和投资，缓解经济过热；在经济衰退时期，国民收入减少，税收自动减少，政府转移支付自动增加，增加居民可支配收入，刺激消费和投资，缓解经济衰退。
       • 积极的财政政策：是指政府根据经济运行状况，主动采取调整税收、变动政府支出、发行国债等措施，以实现经济稳定增长、充分就业、物价稳定等宏观经济目标的政策。其作用机制是政府通过主动改变财政收支规模和结构，直接影响总需求和总供给，调节经济运行。例如，在经济衰退时期，政府通过减少税收、增加政府支出（如基础设施投资）等扩张性财政政策，增加总需求，拉动经济增长；在经济过热时期，政府通过增加税收、减少政府支出等紧缩性财政政策，减少总需求，抑制通货膨胀。
     • 实施主体与决策过程不同：
       • 自动稳定器：无需政府主动决策和实施，由经济系统内部的制度和机制自动触发，实施主体是经济系统本身（如税收制度、社会保障制度），不存在决策过程的延迟。例如，累进所得税制度在国民收入变动时，自动按照税率计算税收，无需政府额外制定政策。
       • 积极的财政政策：由政府（通常是财政部门和决策机构）主动制定和实施，需要经过复杂的决策过程，包括政策调研、方案制定、立法审批等环节，存在一定的决策时滞。例如，政府要实施一项基础设施投资计划，需要进行项目论证、预算编制、提交议会审批等，整个过程可能需要数月甚至更长时间。
     • 调控的及时性与灵活性不同：
       • 自动稳定器：具有及时性和自动性，能够在经济波动发生时立即发挥作用，无需等待政府决策，能够快速缓解经济波动。例如，经济刚出现衰退迹象，国民收入开始下降时，税收就会自动减少，政府转移支付自动增加，及时刺激经济，避免经济进一步恶化。但自动稳定器的调控力度是固定的，由制度和机制决定，无法根据经济波动的具体情况灵活调整，调控灵活性较差。
       • 积极的财政政策：由于存在决策时滞和实施时滞，调控的及时性较差，往往在经济波动已经较为明显时才能开始实施，可能错过最佳调控时机。但积极的财政政策具有较强的灵活性，政府可以根据经济波动的程度、原因和发展趋势，灵活调整政策的方向、力度和具体措施。例如，若经济衰退程度较轻，政府可采取小幅减税政策；若衰退程度较重，可同时实施减税和增加政府支出的组合政策，调控力度和方式更具针对性。
     • 调控力度与效果不同：
       • 自动稳定器：调控力度相对较弱，主要起到 “缓冲器” 的作用，能够减轻经济波动的幅度，但无法完全消除经济波动，适用于应对轻微的经济波动。例如，自动稳定器可以缓解经济衰退的程度，但难以推动经济从衰退中快速复苏，需要配合积极的财政政策或货币政策。
       • 积极的财政政策：调控力度较强，能够通过大规模的税收调整和政府支出变动，对经济运行产生显著影响，适用于应对较为严重的经济波动。例如，在经济大衰退时期，政府通过实施大规模的财政刺激计划（如增加公共投资、发放消费券等），能够快速增加总需求，推动经济复苏；在通货膨胀严重时期，政府通过大幅增加税收、减少政府支出，能够有效抑制总需求，缓解通货膨胀压力。但积极的财政政策的效果受多种因素影响，如政策力度、实施时机、公众预期等，若政策力度不足或实施时机不当，可能无法达到预期调控效果，甚至引发副作用（如政府债务增加、挤出效应等）。
     • 对经济主体行为的影响不同：
       • 自动稳定器：通过制度性安排自动调节经济，对经济主体的行为影响较为间接和温和，不会改变经济主体的长期预期。例如，累进所得税的自动调整是基于收入变动的常规机制，企业和个人能够形成稳定的预期，不会对其长期投资和消费决策产生重大影响。
       • 积极的财政政策：是政府主动采取的干预措施，对经济主体的行为影响较为直接和显著，可能改变经济主体的预期。例如，政府宣布大规模的基础设施投资计划，会提高企业对未来经济增长的预期，刺激企业增加投资；政府实施减税政策，会直接增加居民可支配收入，可能改变居民的消费习惯和预期。但如果政府频繁调整积极的财政政策，可能导致经济主体预期不稳定，影响其长期决策，不利于经济的稳定发展。
     • 总结：自动稳定器和积极的财政政策在宏观经济调控中发挥着不同的作用，自动稳定器是经济系统的 “内在防线”，能够及时、温和地缓解经济波动，但其调控力度有限；积极的财政政策是政府主动干预经济的 “外在手段”，调控力度强、灵活性高，能够应对严重的经济波动，但存在时滞和效果不确定性。在实际经济调控中，应将二者有机结合，充分发挥自动稳定器的基础作用，同时根据经济运行状况适时实施积极的财政政策，以实现经济的稳定、持续增长。

七、真题答案与资源获取说明